Mercado baixista dos Estados Unidos de 2007-2009 - United States bear market of 2007–2009
O US mercado de urso de 2007-2009 foi um de 17 meses mercado de urso que durou de 09 de outubro de 2007 a 9 de Março, de 2009, durante a crise financeira de 2007-2009. O S&P 500 perdeu aproximadamente 50% de seu valor, mas a duração desse mercado em baixa ficou um pouco abaixo da média devido a intervenções extraordinárias de governos e bancos centrais para sustentar o mercado de ações.
A baixa do mercado foi confirmada em junho de 2008, quando o Dow Jones Industrial Average (DJIA) caiu 20% em relação à alta de 11 de outubro de 2007. Isto seguiu o mercado de touro dos Estados Unidos de 2002–07 e foi seguido pelo mercado de touro dos Estados Unidos de 2009–2020
O DJIA, uma média ponderada de preços (ajustada para desdobramentos e dividendos) de 30 grandes empresas na Bolsa de Valores de Nova York, atingiu o pico em 9 de outubro de 2007 com um preço de fechamento de 14.164,53. Em 11 de outubro de 2007, o DJIA atingiu um pico intra-dia de 14.198,10 antes de começar a gritar sem motivo. - isso é subjetivo, teve um motivo, não foi aleatório.
O declínio de 20% em meados de 2008 ocorreu em paralelo com outros mercados de ações em todo o mundo. Em 29 de setembro de 2008, o DJIA teve uma queda recorde de 777,68 com um fechamento em 10.365,45. O DJIA atingiu a mínima do mercado de 6.469,95 em 6 de março de 2009, tendo perdido mais de 54% de seu valor desde a alta de 9 de outubro de 2007. baixo para 7924,56 após apenas três semanas de ganhos. Depois de 9 de março, o S&P 500 subiu 30% em meados de maio e mais de 60% no final do ano.
Níveis de índice
| Encontro | Nasdaq | % Chng. § | S&P 500 | % Chng. § | Dow Jones | % Chng. § | Notas |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3 de janeiro de 2007 | 2.423,16 | - | 1.416,60 | - | 12.474,52 | - | |
| 9 de outubro de 2007 | 2.803,91 | + 15,71% | 1.565,15 | + 10,49% | 14.164,53 | + 13,55% | O dia em que o DJIA e o S&P 500 atingiram o pico. |
| 10 de outubro de 2007 | 2.811,61 | + 0,27% | 1.562,47 | -0,17% | 14.078,69 | -0,61% | O dia em que o NASDAQ atingiu o pico. |
| 2 de janeiro de 2008 | 2.609,63 | -7,18% | 1.447,16 | -7,38% | 13.043,96 | -7,35% | |
| 27 de junho de 2008 | 2.315,63 | -11,27% | 1.278,38 | -11,66% | 11.346,51 | -13,01% | O dia em que o mercado baixista declarou. |
| 4 de novembro de 2008 | 1.780,12 | -23,13% | 1.005,75 | -21,33% | 9.625,28 | -15,17% | Dia de eleição |
| 2 de janeiro de 2009 | 1.632,21 | -8,31% | 899,35 | -10,58% | 9.034,69 | -6,14% | |
| 20 de janeiro de 2009 | 1.440,86 | -11,72% | 804,47 | -10,55% | 7.949,09 | -12,02% | Inauguração de Barack Obama |
| 9 de março de 2009 | 1.268,64 | -11,95% | 676,53 | -15,90% | 6.547,05 | -17,64% | O dia em que DJIA, S&P 500 e NASDAQ chegaram ao fundo do poço. |
| 9/10 de outubro de 2007 a 9 de março de 2009 | -1.542,97 | -54,9% | -888,62 | -56,8% | -7.657,49 | -54,1% | Mudança cumulativa (de pico para baixo) |
- § Os valores representam a mudança percentual em relação à data anterior listada na tabela.
Opiniões sobre a causa
Durante o mercado de urso, um pesado debate se seguiu sobre a culpa do mercado em queda. Os partidos políticos estavam fortemente divididos durante este período. Na maior parte, havia três campos: uns que simplesmente culpavam a economia, outros que queriam culpar a passagem do governo Bush e outros que queriam jogar a culpa no recém-chegado governo Obama.
Culpando a economia
Em fevereiro de 2007, uma recessão iminente e um mercado em baixa foram previstos por Paul Lamont devido a uma crescente bolha de dívidas, a bolha imobiliária e a falta de vendas de automóveis.
Os altos preços do petróleo impactaram o crescimento econômico global, causando o 12º mercado de baixa do Dow desde 1962 e o primeiro desde 2002, de acordo com o The Washington Post .
Tom Petruno, do LA Times, ressalta que "o colapso do mercado de ações dos EUA este ano não está acontecendo de forma isolada. Os principais mercados de ações europeus também caíram mais de 20% desde 1º de janeiro. No Japão, o índice Nikkei atingiu 26,5% - ano baixo esta semana. ”
Dick Meyer, da NPR, acredita que "a ideia de culpar uma pessoa pela queda da economia com um produto interno bruto de cerca de US $ 14 trilhões, alimentado por 300 milhões de pessoas e envolvida no complexo comércio global é maluca - seja essa pessoa Bush, Obama , Alan Greenspan, Bernard Madoff, Osama bin Laden ou os editores de opiniões do The Wall Street Journal. "
Michael J. Panzner, autor e veterano de 25 anos em Wall Street, diz que "as verdadeiras razões por trás da venda ... incluem o estouro da maior bolha imobiliária da história , que desencadeou uma onda de choque de destruição de riqueza que causou estragos generalizados em toda a economia, bem como o desmoronamento de um castelo de cartas financeiro de vários trilhões de dólares, construído com base na ganância, na ignorância e na fraude. "
Culpando o governo George W. Bush
O ex -secretário do Trabalho dos Estados Unidos, Robert Reich, disse que a queda nos preços das ações desde a posse de Obama foi causada pelas políticas do ex-presidente George W. Bush , e que as bolhas imobiliárias e financeiras , bem como a queda no mercado de ações, começaram todas sob a presidência de Bush.
Justin Fox, da revista Time, apontou oito erros econômicos principais que George W. Bush cometeu: 1) Um retorno aos gastos deficitários , 2) Iraque , 3) Reduções de impostos para os ricos , 4) Lei Sarbanes-Oxley , 5) Incentivo aos gastos do consumidor , 6) A falta de uma política energética , 7) Estado de negação e 8) Um primeiro resgate confuso do Secretário do Tesouro Henry Paulson .
Em 2005, o congressista Ron Paul (R-Texas) disse que a seção 404 da Lei Sarbanes-Oxley (2002), que exige que os diretores executivos certifiquem a precisão das demonstrações financeiras, causou a fuga de capitais do mercado de ações dos Estados Unidos. Mais tarde, em 2008, Paul disse que os resgates do governo a corporações mal administradas estavam recompensando o mau comportamento e punindo o bom comportamento, e que impedia que recursos fossem alocados de usos ineficientes para usos mais produtivos, e que isso reduzia o valor total da riqueza em toda a economia.
Em março de 2009, o diretor de orçamento da Casa Branca, Peter Orszag , disse: "As perdas de empregos começaram em janeiro de 2008. O mercado de ações começou a declinar em outubro de 2007 ... Isso levou, você sabe, oito anos sendo elaborado e, novamente, vai demorar algum tempo para resolver o problema. "
Culpando a administração de Barack Obama
Um editorial do Wall Street Journal de 13 de setembro de 2008 antes da eleição, escrito por Phil Gramm , ex- senador republicano e conselheiro econômico de campanha de John McCain , e Mike Solon, ex-diretor de políticas do governo George W. Bush , sugeriu que olhar para o Os respectivos estados dos senadores provaram que as estratégias republicanas tradicionais, promulgadas por McCain, seriam melhores para a economia do que as estratégias democratas tradicionais , promulgadas por Obama, argumentando que "Obama estimularia a economia aumentando os gastos federais. McCain estimularia a economia ao cortar a taxa de imposto corporativo. " Gramm introduziu a Lei Gramm-Leach-Bliley, que editores do mesmo jornal, The Wall Street Journal , apontaram em um artigo de 10 de março de 2009, que foi acusado de desregulamentar grandes corporações e "permitiu a criação de supermercados financeiros gigantes que poderia ter bancos de investimento, bancos comerciais e seguradoras, algo proibido desde a Grande Depressão. Sua aprovação, dizem os críticos, abriu caminho para empresas que eram grandes demais e entrelaçadas para falir. " Naquele mês, setembro de 2008, veria quedas recordes no Dow Jones, incluindo uma queda de 778 pontos para 10.365,45, que foi a pior desde a Segunda -Feira Negra da quebra do mercado de ações de 1987 e foi seguida por uma perda de milhares de pontos nos dois meses seguintes , situando-se em 8.046 em 17 de novembro e incluindo uma queda de 9% na S&P em 1 de dezembro de 2008.
No início de março de 2009, o Dow Jones Industrial Average caiu 20% desde a posse do presidente Barack Obama (menos de dois meses antes), a queda mais rápida sob um presidente recém-eleito em pelo menos 90 anos. Editoriais no Wall Street Journal pela equipe editorial e Michael Boskin , um dos George HW Bush 's Conselho de Assessores Económicos , culpou sobre as políticas econômicas de Obama.
Encontrando um fundo
O presidente Obama em 3 de março de 2009 disse: "O que você está vendo agora é que as relações de lucro e ganhos estão começando a chegar ao ponto em que comprar ações é um negócio potencialmente bom se você tiver uma perspectiva de longo prazo sobre isso, "provavelmente significando a relação preço-lucro . Muitas ações estavam sendo negociadas em níveis baixos de P / L, apesar dos fortes ganhos do primeiro trimestre. No mesmo dia, David Serchuk, da revista Forbes , disse sentir que o mercado mudará quando os preços das moradias se estabilizarem e os preços do petróleo subirem novamente.
O DJIA atingiu uma baixa em 6 de março de 2009 de 6.469,95. No mesmo dia, um relatório regulatório indicou que os 5 maiores bancos ainda tinham grande exposição ao risco devido a derivativos que poderiam falir.
Construindo um touro técnico
Na terça-feira, 10 de março, Vikram Pandit, CEO do Citibank, disse que seu banco foi lucrativo nos primeiros dois meses de 2009 e atualmente estava desfrutando de seu melhor desempenho trimestral desde 2007. Em 12 de março, Ken Lewis, CEO do Bank of America, declarou que o banco também havia sido lucrativo em janeiro e fevereiro, que não previa que o banco precisasse de mais fundos do governo e que esperava "ver $ 50 bilhões em receita antes dos impostos de 2009". Os anúncios causaram altas de vários dias com ganhos percentuais de dois dígitos para uma série de ações dentro e fora do setor bancário.
Depois de apenas um mês e meio no cargo, em uma blitz de mídia, incluindo conferências de imprensa, entrevistas e aparições públicas, o presidente Obama, Federal Reserve cadeira Ben Bernanke , Federal Deposit Insurance Corporation cadeira Sheila Bair e secretário do Tesouro, Tim Geithner lançou os detalhes de numerosos planos para enfrentar vários elementos da economia e começou a colocar esses planos em ação. As taxas de hipoteca para proprietários de imóveis caíram, limites para a remuneração de executivos foram promulgados, mudanças regulatórias foram propostas e o Tesouro anunciou sua intenção de comprar US $ 1 trilhão em ativos bancários problemáticos, como os derivados mencionados acima, e atrair investidores privados para fazerem investimentos semelhantes .
Já subindo por duas semanas, após o anúncio de Geithner, o DJIA teve seu quinto maior ganho de pontos em um dia da história. "Tim Geithner passou de zero a herói em questão de poucos dias" e relatou que as ações do Bank of America lideraram as ações de bancos com 38% de ganhos em um dia. Em 26 de março de 2009, após pouco menos de três semanas de ganhos que frequentemente desafiavam as más notícias econômicas do dia, o DJIA se recuperou para 7924,56. Um aumento de 21% em relação ao mínimo anterior, atendeu aos requisitos técnicos para ser considerado um mercado em alta. Um artigo do Wall Street Journal declarou: "As ações estão em sua melhor fase desde o início do mercado em baixa, há um ano e meio, enquanto os investidores continuam a debater se a economia e os mercados finalmente se estabilizaram". Bloomberg observou que os sucessos do governo Obama incluíram a venda de US $ 24 bilhões em títulos do Tesouro de sete anos e destacou que março de 2009 foi o melhor mês para o S&P 500 desde 1974.
Títulos
Os títulos do governo dos Estados Unidos tiveram bom desempenho, especialmente com prazos mais longos. Os rendimentos caíram durante este período de tempo, parte de um mercado em alta de longo prazo. Títulos corporativos de alto grau e títulos municipais também tiveram bom desempenho. No entanto, os títulos de alto rendimento tiveram um desempenho muito ruim, embora tenham surgido coincidentemente com a alta do mercado de ações.
Outros mercados
A média do Nikkei 225 passou de 18.262 em 9 de julho de 2007 para 7.055 em 10 de março de 2009. No entanto, o iene também subiu 24% em comparação com o dólar americano durante esse período.
O FTSE 100 passou de 6.731 em 12 de outubro de 2007 (e 6.698 em julho) para 3.512 em 3 de março de 2009 (cerca de 48%). No entanto, a libra esterlina caiu cerca de 28% durante esse período (portanto, cerca de 62% no geral).
Veja também
- Crise da indústria automotiva de 2008-2009
- Obrigação de dívida garantida
- Lei de Modernização de Futuros de Commodities de 2000
- Derivado (finanças)
- Glass – Steagall Act
- Crise financeira global de 2008–2009
- Recessão do final dos anos 2000 nas Américas
- Tendência de mercado
- Preço do petróleo
- Crise das hipotecas subprime