Banco grátis - Free banking

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O free banking é um arranjo monetário em que os bancos são livres para emitir seu próprio papel-moeda ( notas ), embora também não estejam sujeitos a regulamentações especiais além das aplicáveis ​​à maioria das empresas.

Em um sistema de banco livre, as forças de mercado controlam o fornecimento da quantidade total de notas e depósitos que podem ser sustentados por qualquer estoque de reservas de caixa, onde tais reservas consistem em uma mercadoria escassa (como ouro) ou em um estoque artificialmente limitado de moeda fiduciária emitida por um banco central .

Nas versões mais estritas do free banking, entretanto, ou não há papel algum para o banco central, ou a oferta de moeda do banco central deve ser permanentemente "congelada". Não há, portanto, nenhuma agência capaz de servir como um " emprestador de último recurso " no sentido geralmente entendido do termo. Nem existe qualquer seguro governamental para notas ou contas de depósito bancário.

Apoiadores incluem Fred Foldvary , David D. Friedman , Friedrich Hayek , George Selgin , Lawrence H. White , Steven Horwitz e Richard Timberlake .

História

O sistema bancário foi mais regulado em algumas épocas e lugares do que em outros, e em alguns momentos e lugares quase não foi regulado, dando algumas experiências de banco mais ou menos livre. Existem sistemas bancários gratuitos em mais de 60 países. O primeiro sistema de emissão competitiva de notas começou há mais de 1.000 anos na China (veja abaixo). O free banking foi generalizado no século 19 e no início do século 20. Dowd, Kevin, ed. (1992), The Experience of Free Banking , Londres: Routledgelista os episódios mais conhecidos atualmente de free banking e discute com alguma profundidade vários deles, incluindo Canadá , Colômbia , Foochow , França e Irlanda . Arranjos monetários com emissão de monopólio de notas, incluindo emissão do tesouro do governo, conselhos monetários e banco central, substituíram todos os episódios de banco livre em meados do século XX. Houve várias razões para o fim do banco livre: (1) Teorias econômicas que alegam a superioridade do banco central. (2) Desejo de imitar as instituições das economias mais avançadas, especialmente a Grã-Bretanha. O Banco da Inglaterra foi o modelo para muitos bancos centrais posteriores, mesmo fora do Império Britânico. (3) Desejo dos governos nacionais de cobrar a senhoriagem (receita da emissão) da emissão de notas. (4) Crises financeiras em alguns sistemas de free banking que criaram demandas para substituir o free banking por outro sistema que os defensores esperavam que tivesse menos problemas.

Alguns economistas proeminentes dos séculos 18 e 19 defenderam o free banking, mais notavelmente Adam Smith, em oposição à doutrina das contas reais. Depois de meados do século 19, porém, os economistas interessados ​​em questões monetárias concentraram sua atenção em outro lugar, e o free banking recebeu pouca atenção. O banco livre como tema de debate renovado entre os economistas teve seu início moderno em 1976 com A Desnacionalização do Dinheiro , do economista Friedrich Hayek , que defendeu que os governos nacionais parassem de reivindicar o monopólio da emissão de moeda e permitissem que emissores privados como bancos o fizessem voluntariamente competir para fazê-lo.

Na década de 1980, isso se expandiu para uma teoria cada vez mais elaborada do livre mercado monetário e bancário, com os proponentes Lawrence White , George Selgin e Richard Timberlake centrando cada vez mais seus escritos e pesquisas em torno do conceito, seja em relação à teoria e aplicação modernas, seja pesquisando a história do sistema bancário espontaneamente gratuito.

Austrália

No final do século 19, o sistema bancário na Austrália estava sujeito a pouca regulamentação. Havia quatro grandes bancos com mais de 100 agências cada, que juntos detinham cerca de metade do negócio bancário, e os bancos de agências e depósitos eram muito mais avançados do que outros países mais regulamentados, como o Reino Unido e os Estados Unidos. Os bancos aceitaram as notas uns dos outros ao par. As margens de juros eram de cerca de 4% ao ano. Na década de 1890, uma queda no preço dos terrenos causou a falência de muitos bancos e sociedades de construção civil menores . A legislação de falências em vigor na época deu aos devedores bancários condições generosas sob as quais eles poderiam se reestruturar, e a maioria dos bancos usou isso como um meio de reestruturar suas dívidas a seu favor, embora realmente não precisassem.

Suíça

No século 19, vários cantões suíços desregulamentaram o sistema bancário, permitindo a entrada e a emissão gratuitas de notas. Os cantões mantiveram jurisdição sobre os bancos até a promulgação da Lei Bancária Federal de 1881. A centralização da emissão das notas reduziu o problema da existência de "uma variedade desconcertante de notas de qualidades variadas ... a taxas de câmbio flutuantes".

Escócia

O free banking escocês durou entre 1716 e 1845 e é indiscutivelmente a instância mais pesquisada e desenvolvida de free banking. O sistema foi organizado em torno de três bancos licenciados, o Bank of Scotland , o Royal Bank of Scotland e a British Linen Company , e vários bancos não licenciados. Resultou em um sistema bancário altamente estável e competitivo.

Estados Unidos

Embora o período de 1837 a 1864 nos Estados Unidos seja freqüentemente referido como Era do Free Banking , o termo é um termo impróprio em termos da definição de "free banking" acima. O Free Banking nos Estados Unidos antes da Guerra Civil se refere a vários sistemas bancários estaduais com base no que era chamado na época de leis de "free banking". Essas leis tornaram necessário que novos participantes garantissem cartas, cada uma das quais estava sujeita a uma votação pelo legislativo estadual com oportunidades óbvias de corrupção. Essas leis bancárias gerais também restringiam as atividades dos bancos de maneiras importantes. Mais importante ainda, os bancos livres dos Estados Unidos podiam ter apenas um escritório e fornecer segurança para suas notas por meio de reservas de ouro, mas também comprando e entregando às autoridades bancárias estaduais certos títulos que a lei estadual considerava aceitáveis ​​para esse propósito. Os títulos geralmente incluíam títulos de governos estaduais. A depreciação desses títulos foi a principal causa de falências de bancos livres em vários episódios em que muitos bancos em um estado faliram. A falta de agências bancárias, por sua vez, fazia com que as notas emitidas pelo estado fossem descontadas a taxas variáveis, uma vez que eles haviam viajado uma distância considerável de suas fontes, o que era um inconveniente. A depreciação de ativos de maneira mais geral também é usada para explicar falhas. Vários autores atribuem a alta taxa de falências de bancos durante a era do Free Banking nos Estados Unidos, em última instância, às restrições às carteiras de ativos dos bancos. Para revisões da literatura, veja e Então, de 1863 a 1913, conhecido como a Era dos Bancos Nacionais, os bancos licenciados pelo estado operavam sob um sistema bancário livre. Alguns estudiosos descobriram que o sistema era praticamente estável em comparação com os bancos nacionais da época.

Suécia

A Suécia teve dois períodos de free banking, 1830-60 e 1860-1902. Após uma crise bancária em 1857, houve um aumento no apoio popular aos bancos privados e emissores de dinheiro privados (especialmente Stockholms Enskilda Bank , fundado em 1856). Uma nova lei bancária foi adotada pelo parlamento em 1864, desregulamentando a taxa de juros . As décadas seguintes marcaram o auge da era do banco livre sueco. Depois de 1874, nenhum novo banco privado foi fundado. Em 1901, a emissão de dinheiro privado foi proibida. Pesquisas sobre a era do free banking na Suécia sugerem estabilidade e uma única quebra de banco relacionada à fraude em 70 anos.

China

Jiaozi era uma forma de nota que apareceu por volta do século 10 na capital de Sichuan, Chengdu, China. Entre 960 e 1004, as notas bancárias eram totalmente administradas por comerciantes privados. Até que o governo decidiu regulamentar o negócio sob alegado aumento de casos de fraude e disputas, e concedeu 16 licenças aos maiores comerciantes de todos.

Veja também

• Bank Charter Act 1844 , uma lei do Reino Unido que anula a permissão para os bancos emitirem notas bancárias que funcionavam como moeda
• Money as Debt , documentário de animação de 2006
• Henry Meulen , autor de Free Banking: An Outline of a Policy on Individualism , 1934
• Banco Wildcat

Referências

Bibliografia

• Selgin, George . The Theory of Free Banking . Rowman & Littlefield Publishers, Inc. , 1988. Print.
• Branco, Lawrence H . Concorrência e moeda: ensaios sobre banco livre e dinheiro. New York University Press , 1992. Print.